三网融合主题关注三条主线 锁定三大龙头
光大证券表示,选择从三网融合中获益的上市公司应从三条主线入手。首先是运营商,包括是电信运营商与广电运营商。目前,电信运营商正在积极备战三网融合,努力推进3G业务的进一步发展;广电总局也正在大力推进内部整合。预期将在2010-2012年把各省网络和运营商整合起来,在2013-2015组建全国统一的广电总公司。目前已经上市的广电运营商可能成为整合的主体平台。其次是网络扩建与改造。广电网数字化改造、整合、NGB建设、电信网的建设将带来对光纤、光转换设备、光通讯设备的大量需求;IPTV的开展将带来对机顶盒的需求;此外主营系统集成、增值服务和电信接入等的公司亦将受益。第三是内容服务领域。随着IPTV、互联网电视和手机电视的兴起,对内容的需求会大量增加,因此内容制作、提供商会显著受益。
从这三条主线中分析发掘,找出最具代表性的中国联通、歌华有线和中视传媒。
中国联通
3G与宽带双轮驱动
做为唯一一家在内地交易所上市的电信运营商——中国联通,无疑是这次三网融合备受关注焦点公司之一。同时公司也积极发展基础设施,迎战即将到来的机遇和挑战,中国联通基站总数已由3G建设之初,远远落后于中国移动的弱势地位,至今迅速发展成为拥有基站总数超过30万个,与中国移动不相上下的强势电信运营商。
最新的运营数据也显示中国联通具有良好的发展前景。公司公布2010年5月份统计期间内业务发展数据:2G用户累计到达数14875.9万户,本月净增数76.3万户;3G用户累计到达数652.8万户,本月净增数102.3万户;本地电话用户累计到达数10112.7万户,本月净增数-51万户;宽带用户累计到达数4292.8万户,本月净增数82.8万户。中投证券认为,联通在3G用户与宽带用户净增数据超过中国移动和中国电信显示,联通在3G与宽带经营方面较为成功,此种良好的趋势未来仍将持续。