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3月15日，中国证监会发布《证券投资基金投资股指期货指引》征求意见稿，明确了基金参与股指期货的一系列规定。主要内容有：股票型基金、混合型基金及保本基金可以投资股指期货，债券型基金、货币市场基金不得投资股指期货；基金投资股指期货须控制规模，持有的买入合约价值不得超过资产净值10%，持有卖出合约不得超过20%等。据好买基金研究中心以及基金公司人士分析，三类基金有望受益。
1、偏股型基金增加避险工具。
A股大部分股票型基金的仓位不得低于60%，在没有股指期货对冲风险之前，基金被动保持着高仓位，即使看空市场，受制于仓位限制，难以规避系统性风险。按新规定，股票型基金可有20%的空头仓位，这样股票型基金通过降低仓位，卖空指数，可以躲避大部分系统性风险。在混合型基金中，大部分基金的投资范围是30%-80%，通过股指期货操作与降低仓位，理论上可以规避绝大部分系统性风险。
2、保本基金可利用“股指期货＋固定收益”。
在“股指期货＋固定收益”模式下，期初将绝大部分的基金资产投资于固定收益产品，期初剩余的那部分资金投资于股指期货，来博取期末的高额收益。从目前保本基金的运作来看，绝大部分资产配置在固定收益产品中，保本资产的占比较高，当市场看涨时，可把资产配置在股指期货中，分享股市的上涨收益，也避免个股风险。
3、指数基金有望涨多跌少。
中海上证50指数增强型基金经理陈明星表示，根据海外市场经验，股指期货所具备的套期保值功能，将大大加强指数基金的风控手段，使其“如虎添翼”。在单边做多的市场中，指数基金仓位始终保持90%以上，只能被动跟随指数涨跌，控制系统性风险的空间非常有限。在参与股指期货的情形下，如果市场呈现下行趋势，基金则可运用一部分资金，通过股指期货的杠杆机制，做空股指，从而对冲指数下跌风险，实现对整个基金资产的保值。因此，理论上说，在趋势判断正确的前提下，可以实现“指数上涨基金净值上涨―指数下跌基金净值持平”的阶梯状走势，获取超越指数涨幅的收益。陈明星指出：股指期货、融资融券将使国内A股市场从单边转为双边市场，可以降低系统性风险，同时可以提升相关指数及其权重股的估值水平和流动性。
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