五、投资者入市指南

　　1、投资者适当性制度

　　投资者适当性制度是中国证监会和中国金融期货交易所结合股指期货市场的特点，要求期货公司了解客户、客观全面衡量客户风险偏好和风险承担能力，根据“将适当的产品提供给适当的投资者”的原则建立的一项制度，其目的是为了切实保障投资者的合法权益，促进股指期货市场功能的正常发挥，实现市场的平稳运行。

　　建立股指期货投资者适当性制度，期货公司可以通过有效评估市场参与者对股指期货产品的认知程度、接受程度和风险承受程度，严控风险源头，避免尚未准备好的投资者入市，减少盲目入市带来的意外损失，是保护投资者合法权益的必要举措，是股指期货市场平稳运行和健康发展的重要保障，也是结合我国新兴加转轨的市场特点，大力加强资本市场基础性制度建设的具体体现。

　　根据中金所的规定，股指期货投资者适当性标准分为自然人和法人投资者标准。

　　自然人投资者适当性标准包括以下几个方面：

　　一是资金门槛要求，申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；二是具备股指期货基础知识，通过相关测试；三是股指期货仿真交易经历或者商品期货交易经历要求，客户须具备至少有10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内具有至少10笔以上的商品期货成交记录。

　　自然人投资者还应当通过期货公司的综合评估。综合评价指标包括投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等。

　　法人投资者适当性标准从财务状况、业务人员、内控制度建设等方面提出要求，并结合监管部门对基金管理公司、证券公司等特殊法人投资者的准入政策进行规定。

　　自然人投资者和法人投资者均不能存在重大不良诚信记录；不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。

编辑： 沈严

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